Archive pour le mot-clef ‘performances 2010’

Des investisseurs en recherche d’actifs moins risqués ?

Vendredi 3 juin 2011

Alors qu’on s’intéresse beaucoup au marché des actions, l’EPFR Global a publié des statistiques plutôt en décalage. Depuis le début de l’année, sur le marché mondial, les fonds obligataires ont enregistré près de 45 milliards de dollars de collecte nette. En parallèle, les souscriptions vers les fonds actions sont en baisse.

Dans le détail, les collectes se répartissent comme suit :

  • Fonds obligataires US : +28 mds $
  • Fonds obligataires internationaux : +24 mds $
  • Fonds obligataires high yield : +22,1 mds $
  • Fonds obligataires marchés émergents : +7,9 mds $
  • Fonds obligataires européens : -13 mds $
  • Fonds obligations municipales US : -25 mds $

Les souscriptions sur les fonds de dette émergente s’expliquent par la fin des craintes inflationnistes dans ces pays. De plus, les pays émergents ont un réel de besoin de financer leur développement économique et démographique (à l’inverse des pays occidentaux qui utilisent les émissions d’obligations pour financer des plans de relance).

Portés par de belles performances (+9% sur un an au 30/04/2011 pour les fonds high yield euro – Source Lipper), les fonds high yield continuent d’attirer les souscriptions. Ces obligations – aussi appelées “haut rendement” – sont émises par des sociétés présentant un niveau d’endettement élevé mais qui proposent un fort rendement en contrepartie d’un risque élevé. Ces entreprises ont une notation faible, inférieure à BBB-. (exemple : Rhodia).

L’arrivée à terme fin juin de la politique de Quantitative Easing aux US qui assouplissait la politique monétaire du pays conduit aussi les investisseurs à s’orienter vers des fonds moins risqués.

Enfin, la décollecte sur les fonds européens est due aux hausses des taux d’intérêt pour la zone euro et aux craintes portant sur une possible restructuration de la dette grecque.

Crédits photos : Lieven SOETE sur Flickr

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Rétrospective des marchés en 2010 (2/2)

Vendredi 28 janvier 2011

Après une analyse des classes d’actifs, je vous propose de regarder une fois de plus dans le rétroviseur des 12 mois écoulés, mais cette fois-ci pour une rétrospective portant sur la catégorie Actions.

Les grands gagnants de l’année 2010 sont en effet les petites et moyennes valeurs (sur les zones Amérique du Nord et Europe), les marchés émergents, l’Asie et bien évidemment l’or.

Voici le classement général que l’on peut dresser sur la catégorie actions par zone géographique :

  • n°1 : les marchés émergents, avec +27,2% de performance en 2010, ont poursuivi leur lancée de 2009
  • n°2 : l’Asie hors Japon, +25,4%
  • n°3 : l’Amérique du Nord, +21,9%
  • n°4 : le Japon, +20,7%
  • n°5 : l’Europe, +10,2%
  • n°6 : la France, +4,8%
  • n°7 : la zone euro, +2,7%

En termes de secteurs d’investissement, les petites/moyennes capitalisations (PMC) arrivent en tête de classement pour chaque zone géographique : par exemple les actions PMC nord-américaines ont offert une performance de +30,8% et celles européennes +27,0%. Le secteur or/matières premières délivre une performance honorable de +22,6%. Rappelons que l’or a atteint son plus haut en 2010 à plus de 1400 $ l’once. Côté immobilier - thème qui a fait couler beaucoup d’encre en France en 2010 – les actions sont en hausse de +14,2% sur un an. Enfin, à l’opposé de tous, les financières ont délivré une performance négative en 2010 : -5,4%.

Pour finir, je voudrais vous souligner la performance des marchés émergents européens. Pourquoi? Parce qu’ils ont tiré leur épingle du jeu en 2010, affichant une performance de +23,9%.

Vous investissez sur les fonds? Question : avez-vous eu la même lecture de cette année 2010?

Source : Europerformance, données au 31/12/2010

Pour prolonger : retrouvez les fonds Actions de la sélection qualitative de BforBank, sur notre site internet.

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Rétrospective des marchés en 2010 (1/2)

Mercredi 19 janvier 2011

En ce début d’année 2011, l’heure est aux bilans dans toutes les disciplines et thématiques. Ils sont parfois “envahissants”, mais livrent aussi des indications sur les tendances majeures. J’ai donc décidé d’y participer pour le blog Fonds de BforBank, et de vous proposer ainsi un point sur les performances 2010,  par classe d’actifs dans un premier temps. Je me consacrerai dans un second temps à un focus sur la catégorie Actions.

  • Les fonds Actions terminent l’année 2010 en hausse de +9,8%. Avec +21,1%, les fonds Actions Asie/Pacifique sont – sans grande surprise – la meilleure performance de cette catégorie. Suivi de près par les fonds Actions Amérique avec +20,5%. Les fonds Actions Euro n’ont délivré que 2,3% de performance en 2010 avec une forte volatilité sur un an (+20%).
  • Les fonds Obligations affichent une performance de 1,9% pour 2010. Les fonds d’Obligations à Haut Rendement se distinguent tout particulièrement avec +12,7% de performance. Arrivent en 2ème position – avec un écart important – les fonds d’Obligations Internationales avec +5,5% puis les fonds d’Obligations Euro avec +1,5%.
  • Les fonds Diversifiés ont délivré de faibles performances : +4,6% pour la catégorie globale. En tête du classement, nous retrouvons les fonds Diversifiés Internationaux (+4,93%). Ils sont suivis de peu par les fonds Diversifiés Convertibles (+4,7%). Les fonds Absolute Return ont été réguliers sur l’année (volatilité de 1,8% sur un an) mais n’ont offert que +2,2% de performance. Enfin, à l’instar des fonds Euro, des catégories précédentes, les fonds Diversifiés Euro affichent la moins bonne performance avec +1,5%.
  • Les fonds de Trésorerie sont quant à eux légèrement positifs sur l’année 2010 : +0,5%.

Source : Europerformance, données au 31/12/2010

Pour prolonger : retrouvez les fonds de la sélection qualitative de BforBank pour chacune de ces classes d’actifs, sur notre site internet.

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