Archive pour le mot-clef ‘bilan 2010’

Le Revenu : remise des prix Les Trophées !

Vendredi 27 mai 2011

Jeudi 26 au soir, j’ai assisté à la remise des 25ème Trophées Le Revenu. L’évènement se déroulait dans une salle d’audience du Tribunal de Commerce, un décor original. Gestionnaires, assureurs, banquiers et même lecteurs, tous étaient au rendez-vous.

La cérémonie était animée par le président du magazine Le Revenu, le rédacteur en chef, le rédacteur en chef adjoint et le chef de service pour les actions et les fonds. Il faut savoir que ces Trophées – récompensant les banques à réseau, les assureurs et les sociétés de gestion – existent depuis 1978 et sont très prisés par les lecteurs du magazine. Pour la petite histoire, 52% des lecteurs sont assujettis à l’ISF !

CM-CIC AM et Aviva France largement récompensés

Dans la catégorie des banques, CM-CIC AM a remporté 4 Trophées dont 3 or pour Performance Globale 10 ans, les Actions euros et les Obligations euros, l’argent pour Performance Globale 3 ans. Mention spéciale à HSBC qui conserve sa 1ère place pour la 5ème année consécutive sur les Actions internationales.

On observe beaucoup de stabilité du côté du classement des assureurs par rapport aux années précédentes. Par exemple, CNP Assurances – Trophée d’or cette année – était 3ème en 2010 sur les Actions euros 3 ans et déjà 1er sur les fonds diversifiés. De même, pour les Obligations euros, le podium se composait des mêmes acteurs en 2010. A noter que Aviva France a remporté 5 Trophées : or pour Obligations internationales 3 ans, argent pour Actions euros 3 ans, Bronze pour Actions internationales 3 ans, Performance globale 3 ans et 10 ans.

Les sociétés de gestion indépendantes continuent à se démarquer

Au niveau des sociétés de gestion, plusieurs sociétés indépendantes ont su tirer leur épingle du jeu parmi les grands noms : Métrople Gestion, Trusteam Finance et Financière de l’Echiquier sur les Actions euros, Martin Maurel Gestion pour les Actions internationales, Meeschaert pour les Obligations euros (3ème année consécutive). Pictet AM a obtenu le Trophée d’argent pour les Actions sectorielles sur 3 ans et le Trophée de bronze pour sa Performance globale sur 3 ans. Enfin, après l’argent en 2010, DNCA Finance a reçu le Trophée d’or pour les fonds diversifiés sur 3 ans.

2 fonds présents dans la Sélection de fonds BforBank ont été primés :

  • Magellan, fonds émergents de Comgest, a reçu le Trophée d’or dans la catégorie Meilleur Fonds Actions internationales sur 10 ans
  • BGF World Gold, le fonds or de Blackrock a obtenu le Trophée de bronze pour Meilleur Fonds Actions sectorielles sur 10 ans.

Retrouvez les classements complets des Trophées meilleures gamme de fonds et meilleurs fonds.

Quelle méthodologie ?

Pour décerner un Trophée, l’analyse se base sur les 8000 fonds européens autorisés par l’AMF et commercialisés en France.  Les Trophées sur 3 ans sont décernés de manière  distincte aux compagnies d’assurance, aux banques à réseau disposant de 10 agences minimum et aux établissements spécialisés en gestion d’OPCVM.

Quant aux Trophées sur 10 ans, ils sont décernés tous établissements confondus. Ils sont destinés à guider les particuliers dans leurs choix. les Trophées ne prennent pas en compte les fonds destinés aux institutionnels ni ceux dont la souscription minimum est supérieure à 5000€.

Les performances des OPCVM ont été arrêtées au 31 mars 2011. Afin de tenir compte du risque, elles ont été ajustées d’un indice de volatilité. Les fonds monétaires sans risque sont donc exclus de l’analyse. Enfin, pour concourir, chaque entreprise doit avoir au minimum 3 fonds par catégorie pour les Trophées de gamme sur 3 ans et au moins 1 fonds dans chaque catégorie pour les Trophées de performance globale sur 3 et 10 ans.

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+ 35% d’encours sur les fonds ISR en 2010 !

Vendredi 6 mai 2011

L’étude annuelle de Novethic sur le marché de l’Investissement Socialement Responsable (ISR) est parue : parmi les données et tendances qu’elle pointe, on y apprend que les encours détenus sur les fonds ISR ont augmenté de +35% en 2010, pour s’établir à 68,3 milliards d’euros.

Un marché en croissance mais concentré

Selon l’étude, cette hausse de 17,6 Mds € est due majoritairement à la conversion de deux fonds (Fonsicav et Tricolore Rendement) pour un montant de 10,4 Mds €. Un tiers des encours est géré par deux acteurs et 95% par vingt sociétés de gestion.

La gestion collective continue de prendre le pas sur la gestion dédiée :  elle représente 59% des encours en 2010 (vs 57% en 2009).

En comparaison, les encours du marché global de la gestion collective s’élèvent à 837 Mds € au 31/12/2010, soit une baisse de -3% par rapport à 2009 (Source Europerformance).

Un marché toujours porté par les institutionnels

En 2010, la répartition des encours par type de clientèle reste stable : 70% pour les institutionnels et 30% pour les particuliers. Ces institutionnels sont principalement des caisses de retraite et de prévoyance (28%), des fonds de retraite publics (26%) et des assureurs (23%).

En termes de répartition d’encours par classes d’actifs, les obligations dominent avec 38% mais le monétaire progresse grâce aux conversions de fonds initiée en 2008 (33%). Enfin, les actions représentent 29%.

En plus de Tricolore Rendement, BforBank propose trois autres fonds ISR :

  • Amundi Actions Euro ISR, labellisé ISR par Novethic, qui applique les critères ESG* pour sa sélection de titres
  • Euro Capital Durable, qui a également le label ISR, prend en compte les critères ESG* combinés à une approche best-in-class
  • et Sarasin Sustainable Equity Global qui repose sur une technique d’exclusions sectorielles comme le tabac, le nucléaire, la pornographie…

Pour prolonger : vous pouvez lire l’étude complète de Novethic; et revoir nos vidéos experts sur le sujet, notamment celle sur les grands principes de l’ISR.

Question : que pensez-vous de la thématique ISR ? Investissez-vous une partie de votre épargne dans des fonds ISR ?

*ESG : Environnement, Social, Gouvernance

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Quelques performances remarquables en 2010

Mardi 1 février 2011

Selon Morningstar, les fonds actions France Grandes Capitalisations ont enregistré une hausse de +4,0% en 2010, faisant mieux que l’indice CAC 40 (-0,4%). Les fonds actions France Petites et Moyennes Capitalisations, quant à eux, ont progressé de +15,3% sur l’année. Mais les performances restent très hétérogènes, même au sein d’une même catégorie. Et certaines valeurs se détachent fortement.

Crédit photo : Tracy O

Nettement devant tous les autres de sa catégorie (Actions France Grandes Capitalisations), le fonds Métropole France a délivré une performance de +18,7% en 2010 grâce à sa sélection de titres (Schneider, Valeo, Christian Dior). Il est suivi du fonds Uni-Hoche de la Banque Palatine qui a terminé l’année à +11,8%. Il était investi sur les thématiques du luxe et des émergents. Ensuite les performances des fonds France grandes cap. s’égrènent. En bas de liste, nous retrouvons les fonds Centifolia et Tricolore Rendement qui ont déçu en 2010 (avec respectivement +4,0% et +1,2%).

Au sein de la catégorie Actions France Petites et Moyennes Capitalisations, le fonds Ulysse (Tocqueville Finance) dépasse incontestablement ses concurrents avec une performance de +33,6%. Malgré tout, le n°2 de la catégorie – Valfrance (Prigest) affiche une performance de +20,8%. Il est talonné par le fonds Moneta Micro Entreprise avec +20,3%.

Actions en direct

Enfin, sur les actions en direct, celles d’entreprises exposées aux marchés émergents ont remarquablement surperformé sur l’année : Seb a quasiment doublé sa valeur (+99,5%  de performance), Bolloré a fait +41,3% et Schneider Electric (dont 34% du chiffres d’affaires se faisait déjà dans les pays émergents en 2009) +40,4%. Sur le domaine du luxe, nous avons également de fortes progressions : Hermès avec +69,6%, LVMH (photo ci-contre, +59,5%), Christian Dior (+52,6%) et PPR (+46,4%). Du côté des financières, les valeurs sont en baisse en 2010 – touchées par la crise de la dette souveraine : BNP Paribas a chuté de -12,1%, Société Générale de -17,2% et Crédit Agricole de -19,2%.

BforBank vous propose des fonds actions françaises sélectionnés de manière qualitative par un spécialiste de la gestion, Amundi.

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Rétrospective des marchés en 2010 (2/2)

Vendredi 28 janvier 2011

Après une analyse des classes d’actifs, je vous propose de regarder une fois de plus dans le rétroviseur des 12 mois écoulés, mais cette fois-ci pour une rétrospective portant sur la catégorie Actions.

Les grands gagnants de l’année 2010 sont en effet les petites et moyennes valeurs (sur les zones Amérique du Nord et Europe), les marchés émergents, l’Asie et bien évidemment l’or.

Voici le classement général que l’on peut dresser sur la catégorie actions par zone géographique :

  • n°1 : les marchés émergents, avec +27,2% de performance en 2010, ont poursuivi leur lancée de 2009
  • n°2 : l’Asie hors Japon, +25,4%
  • n°3 : l’Amérique du Nord, +21,9%
  • n°4 : le Japon, +20,7%
  • n°5 : l’Europe, +10,2%
  • n°6 : la France, +4,8%
  • n°7 : la zone euro, +2,7%

En termes de secteurs d’investissement, les petites/moyennes capitalisations (PMC) arrivent en tête de classement pour chaque zone géographique : par exemple les actions PMC nord-américaines ont offert une performance de +30,8% et celles européennes +27,0%. Le secteur or/matières premières délivre une performance honorable de +22,6%. Rappelons que l’or a atteint son plus haut en 2010 à plus de 1400 $ l’once. Côté immobilier - thème qui a fait couler beaucoup d’encre en France en 2010 – les actions sont en hausse de +14,2% sur un an. Enfin, à l’opposé de tous, les financières ont délivré une performance négative en 2010 : -5,4%.

Pour finir, je voudrais vous souligner la performance des marchés émergents européens. Pourquoi? Parce qu’ils ont tiré leur épingle du jeu en 2010, affichant une performance de +23,9%.

Vous investissez sur les fonds? Question : avez-vous eu la même lecture de cette année 2010?

Source : Europerformance, données au 31/12/2010

Pour prolonger : retrouvez les fonds Actions de la sélection qualitative de BforBank, sur notre site internet.

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Rétrospective des marchés en 2010 (1/2)

Mercredi 19 janvier 2011

En ce début d’année 2011, l’heure est aux bilans dans toutes les disciplines et thématiques. Ils sont parfois “envahissants”, mais livrent aussi des indications sur les tendances majeures. J’ai donc décidé d’y participer pour le blog Fonds de BforBank, et de vous proposer ainsi un point sur les performances 2010,  par classe d’actifs dans un premier temps. Je me consacrerai dans un second temps à un focus sur la catégorie Actions.

  • Les fonds Actions terminent l’année 2010 en hausse de +9,8%. Avec +21,1%, les fonds Actions Asie/Pacifique sont – sans grande surprise – la meilleure performance de cette catégorie. Suivi de près par les fonds Actions Amérique avec +20,5%. Les fonds Actions Euro n’ont délivré que 2,3% de performance en 2010 avec une forte volatilité sur un an (+20%).
  • Les fonds Obligations affichent une performance de 1,9% pour 2010. Les fonds d’Obligations à Haut Rendement se distinguent tout particulièrement avec +12,7% de performance. Arrivent en 2ème position – avec un écart important – les fonds d’Obligations Internationales avec +5,5% puis les fonds d’Obligations Euro avec +1,5%.
  • Les fonds Diversifiés ont délivré de faibles performances : +4,6% pour la catégorie globale. En tête du classement, nous retrouvons les fonds Diversifiés Internationaux (+4,93%). Ils sont suivis de peu par les fonds Diversifiés Convertibles (+4,7%). Les fonds Absolute Return ont été réguliers sur l’année (volatilité de 1,8% sur un an) mais n’ont offert que +2,2% de performance. Enfin, à l’instar des fonds Euro, des catégories précédentes, les fonds Diversifiés Euro affichent la moins bonne performance avec +1,5%.
  • Les fonds de Trésorerie sont quant à eux légèrement positifs sur l’année 2010 : +0,5%.

Source : Europerformance, données au 31/12/2010

Pour prolonger : retrouvez les fonds de la sélection qualitative de BforBank pour chacune de ces classes d’actifs, sur notre site internet.

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