Archive pour mars 2012

JC Mériaux (DNCA Finance) : “Les obligations sont chères mais les actions sont à un point bas”

Vendredi 23 mars 2012

Pour cette 6ème vidéo de la série “Dans le bureau du gérant”, nous avons choisi d’interviewer Jean-Charles Mériaux – directeur de la gestion et gérant du fonds Centifolia – au sein de DNCA Finance.

JC Mériaux gère ce fonds depuis sa création en 2002. Au cours de l’interview, il fournit une analyse des marchés tant sur le plan politique, monétaire qu’économique. Il estime en effet que les analystes ont peut-être été trop sévères et que l’on peut espérer une reprise de l’économique fin 2012/début 2013.

Sur les classes d’actifs en détail, Jean-Charles estime que les obligations sont chères à l’heure actuelle mais que les actions sont à leur plus bas. Elles représentent d’autant plus une opportunité d’investissement que les entreprises sont en bonne santé et offrent des dividendes élevés. Le fonds Centifolia cherche justement à investir dans les valeurs d’entreprises décotées, celles donc ayant un prix faible mais présentant un rendement élevé, telles que les sociétés des télécoms, des services informatiques, du pétrole ou encore du secteur pharmaceutique.


Dans le bureau du gérant… Jean-Charles Mériaux… par BforBankTV

Pour mémoire, Centifolia est un fonds défensif. Il a donc pour objectif d’amortir les baisses et de participer aux hausses. Il peut faire moins bien dans les périodes de hausse que certains OPCVM plus agressifs.

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3 fonds de la Sélection BforBank primés aux Lipper Awards 2012

Lundi 19 mars 2012

On continue dans la lancée! Après Morningstar, c’était au tour de Lipper de décerner hier ses récompenses.

La méthodologie des Lipper Fund Awards diffère de celle des Morningstar Awards. Avec Lipper, pour concourir dans une catégorie, l’OPCVM doit avoir un historique de performance d’au moins 3 ans. Au sein de chaque catégorie, des récompenses sont décernées sur 3 périodes : 3, 5 et 10 ans. Au total, 206 OPCVM ont reçu un Lipper Fund Award !

Parmi eux, 3 fonds de la Sélection BforBank ont été primés :

Lipper a également mis en place un trophée “Meilleur Groupe sur 3 ans” pour chaque classe d’actifs. Ce sont des sociétés de gestion internationales comme Aberdeen AM, Legg Mason ou Alliance Bernstein qui ont été récompensées.

Pour prolonger la lecture, vous pouvez consulter la liste complète des gagnants du cru 2012 ainsi que la méthodologie.

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iShares, vainqueur aux Morningstar Awards 2012

Jeudi 15 mars 2012

Mardi soir s’est tenue au Forum GI de la porte Maillot, à Paris, la cérémonie annuelle des Morningstar Awards, dont je vous avais déjà parlé pour l’édition 2011. Elle a pour but de récompenser les meilleurs fonds et sociétés de gestion au sein de différentes classes d’actifs sur la base des performances ajustées du risque sur 1, 3 et 5 ans.

Pour plus de détails, je vous invite à consulter la méthodologie complète.

14 prix décernés pour les OPCVM

Au sein des sociétés de gestion françaises, Palatine AM a été primé à deux reprises avec les fonds Conservateur Unisic (catégorie Meilleur fonds actions Eurozone grandes cap.) et Uni-Hoche (Meilleur fonds actions France grandes cap.). Cogefi Gestion a également reçu une récompense pour son fonds Cogefi Prospective en tant que meilleur fonds actions France petites et moyennes capitalisations.

Dans la classe d’actifs des obligations, Axa IM a été récompensé pour sa gestion high yield (Axa WF Global High Yield Bonds – meilleur fonds obligations haut rendement) et crédit (Axa WF Euro 5-7 – meilleur fonds obligations diversifiées).

Grand gagnant de cette année, iShares a reçu son premier prix pour l’ETF iShares Barclays Cap Euro Gov Bond 3-5 dans la catégorie “meilleur fonds obligations Etat Euro”.

Un autre ETF a également été primé : celui de Lyxor – Lyxor ETF Dow Jones – dans la catégorie “meilleur fonds actions Etats-Unis grandes cap.”

iShares doublement récompensé

Au niveau des groupes, iShares a raflé le Morningstar Award le plus prestigieux : celui du meilleur groupe toutes classes d’actifs. La société a aussi reçu le trophée du meilleur groupe pour sa gamme spécialisée obligations.

La société de gestion française CM-CIC AM a quant à elle obtenu le prix du meilleur groupe dans la catégorie “gamme large obligations”.

Pour les gammes actions, ce sont Threadneedle Investments et First State Investments qui ont été récompensés – respectivement pour la gamme large actions et pour la gamme spécialisée actions.

Pour aller plus loin, vous pouvez consulter aussi le palmarès complet.

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“Les actions européennes sont extrêmement bon marché”, Laurent Dobler, Comgest

Vendredi 2 mars 2012

Pour notre nouveau numéro de la série “Dans le bureau du gérant“, nous sommes allés dans les bureaux de Comgest pour interviewer Laurent Dobler, le gérant du fonds Renaissance Europe.

Dans un premier temps, Laurent nous livre son analyse du marché : un marché pas rationnel, en tôle ondulée et qui restera très perturbé dans les mois à venir.

Ensuite, le gérant explique la manière dont sont sélectionnées les valeurs dans le portefeuille. Il recherche en effet les grandes tendances à long terme et les avantages compétitifs durables des entreprises. Il précise ainsi que les entreprises possédant ces avantages bénéficient d’une croissance longue et pérenne.

Pour terminer, Laurent détaille les différents arbitrages effectués récemment dans le fonds.

Renaissance Europe est un fonds actions européennes grandes et moyennes capitalisations que vous pouvez retrouvez dans la Sélection de 50 fonds BforBank.


Dans le bureau de Laurent Dobler (Comgest) par BforBankTV

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