Archive pour septembre 2010

Pourquoi investir ?

Jeudi 30 septembre 2010

Voici un florilège non exhaustif de très bonnes raisons objectives (et d’autres plus personnelles) de placer son argent au lieu de le regarder dormir sur son compte courant, tout en se répétant chaque mois, « quand même, je devrais faire quelque chose… ».

• Pour sa retraite : nous le savons tous, à moins d’être un fonctionnaire avec retraite garantie à taux plein, pour les autres, salariés ou indépendants, les carottes sont presque cuites. Donc il est urgent d’investir, que vous ayez 28 ou 56 ans. Mais mieux vaut commencer tôt, si vous voyez ce que je veux dire. Alors pour éviter les Hespérides en co-location avec Monsieur Michu, prenez vos précautions…

• Pour laisser un patrimoine à vos enfants, à votre femme, à votre jeune maîtresse, à votre caniche nain. Et oui, une fois vos cendres dispersées aux quatre vents, que restera-t-il ? A moins que vous ne soyez partisan du « die broke » en vogue à New York, il est intelligent de transmettre pour aider vos proches à mieux vivre leur vie. Des actions, une assurance-vie, un appartement, une Ferrari, un Picasso… Bon là, cela signifie que vous avez très bien réussi, je vous le souhaite.

• Pour vous faire plaisir : oui, acheter une voiture de sport, un tableau, une photo d’art, une parcelle de vignes, de bois ou d’une chasse, c’est d’abord un plaisir épicurien, une vraie satisfaction. Si en plus cela peut rapporter de l’argent…

Pour partir en vacances plus souvent, voire toute la vie. Avec des investissements intelligents et couronnés de succès, à vous les Maldives, Dubrovnik, ou la longère dans le Perche… Aussi longtemps que vous en aurez envie. Parce qu’on peut commencer par les Maldives, faire un détour par Dubrobvnik et finir dans le Perche. Ou inversement…

Du 4 au 10 octobre 2010 : la semaine de l’ISR

Jeudi 30 septembre 2010

Le Forum de l’Investissement Responsable lance pour la première fois la semaine de l’ISR, partout en France.

ISR, vous connaissez? L’acronyme désigne la notion “Investissement Socialement Responsable”. Mais qu’est-ce que cela recouvre au fond? Comment puis-je investir de façon “socialement responsable” ? Le but de cette semaine est justement de nous éclairer sur le sujet et ces questions, au travers d’évènements (conférences, ateliers, rencontres-débats…) et des rencontres que permettra cette semaine.

Lire la suite de la note, publiée à l’origine sur le blog Bourse.

Du 4 au 10 octobre 2010 : la semaine de l’ISR

Jeudi 30 septembre 2010

Le Forum de l’Investissement Responsable lance pour la première fois la semaine de l’ISR, partout en France.

ISR, vous connaissez? L’acronyme désigne la notion “Investissement Socialement Responsable”. Mais qu’est-ce que cela recouvre au fond? Comment puis-je investir de façon “socialement responsable” ? Le but de cette semaine est justement de nous éclairer sur le sujet et ces questions, au travers d’évènements (conférences, ateliers, rencontres-débats…) et des rencontres que permettra cette semaine.

D’ailleurs, où que vous soyez en France, vous aurez accès à des initiatives locales donnant écho à l’ISR. Vous pouvez consulter un programme indicatif sur le site de la Semaine de l’ISR.

Pratique : une carte pour accéder à l’évènement parisien sur l’ISR…

Pour prolonger : revoir la vidéo de BforBank “Qu’est-ce que l’ISR“; consulter aussi la note encyclopédique sur l’ISR;

La chance de pouvoir investir

Jeudi 30 septembre 2010

La chance oui, parce que c’est d’abord une chance aujourd’hui d’avoir la capacité de placer « ses économies » comme disait nos grands-parents, même si c’est aussi le fruit d’années de travail, comme salarié ou comme chef d’entreprise. Une chance, car les aléas de l’économie et de la Bourse, surtout ces dernières années, n’ont pas toujours favorisés les investissements à risque, les coups de poker et autres martingales soi-disant géniales. Nous sommes nombreux à avoir eu des infos exclusives, un tuyau en or d’un ami trader, ou une intuition venue d’ailleurs à 4h du matin, avec pour résultat une perte sèche quelques semaines plus tard…

La prudence, le recours à des professionnels, la lecture de la presse économique spécialisée, font partie des conditions nécessaires mais pas suffisantes à toute personne qui souhaite placer son argent. Ce n’est pas toujours assez, car nous sommes environnés d’experts en tous genres qui se sont tous trompés au moins une fois. Comme vous, comme moi, car l’infaillibilité n’existe pas.

Donc, premier axiome de l’investisseur, savoir de quoi l’on parle, savoir dans quoi on investit, s’informer sérieusement. L’un des héros de la Bourse américaine des trente dernières années, j’ai nommé le toujours jeune Warren Buffet, a toujours répété qu’il n’investissait que dans des entreprises dont il comprenait l’activité. C’est un bon début…

Scoop : l’ISF est constitutionnel!

Jeudi 30 septembre 2010

C’est Le Particulier qui donne l’information ce matin : “L’ISF est bel et bien constitutionnel !” L’histoire partait à l’origine de la démarche d’un “couple [qui] a tenté de soulever la différence de traitement existant entre des contribuables ne vivant pas en concubinage notoire d’une part et ceux mariés ou concubins notoires, d’autre part“. En fait, la démarche venait cet été de l’association Contribuables Associés, comme le rappelle le site Le Cri du Contribuable.

Sur le site “Village de la Justice”, l’avocat Nicolas Marguerat remet en perspective le fait : “Le jour de la présentation du projet de loi de finances pour l’année 2011 dans lequel il s’attaque à certaines « niches fiscales », le Conseil Constitutionnel lui retire une épine du pied en déclarant conforme à la Constitution l’Impôt de Solidarité sur la Fortune“.

Pour prolonger : relire notre article encyclopédique sur ISF et niches fiscales.

Petrobras : record mondial de levée de fonds!

Mercredi 29 septembre 2010

Ca ne s’est pas produit à Francfort, ni à Londres, ni même à New York. Mais c’est bien à Sao Paolo, dans notre marché boursier, que nous avons réalisé le plus grand processus de capitalisation de l’histoire du capitalisme mondial. Voilà comment le président brésilien Lula a célébré la plus importante augmentation de capital jamais réalisée dans le monde, effectuée, vendredi 24 septembre, par le pétrolier Petrobras. Selon l’agence Bloomberg, les entreprises ont levé 379 milliards de dollars de fonds depuis le 1er janvier dans le monde : et Petrobras représente à elle seule 18,5% du total.

Plus fort que les Chinois!

Petrobras, détient désormais le record mondial en la matière, après avoir  levé 70 milliards de dollars (52,5 milliards d’euros), soit une somme plus de trois fois supérieure au montant levé par l’Agriculture Bank of China qui détenait le record mondial avec 22.12 milliards en juillet dernier.  Petrobras souhaite ainsi financer un ambitieux projet de développement pétrolier offshore en eaux très profondes au large du Brésil, qui atteindrait 224 milliards de dollars d’ici à 2014, sans augmenter son endettement déjà élevé.

Il s’agit pour le Brésil d’une exploitation difficile et coûteuse des nouveaux gisements de pétrole découverts récemment en eaux très profondes sous une épaisse couche de sel dans l’océan Atlantique.

Cette opération va permettre à la compagnie brésilienne de se hisser à la troisième place des compagnies pétrolières mondiales, derrière ExxonMobil et Petrochina. Cette opération enfonce le clou de la montée des économies émergentes et notamment des BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) au sein de l’économie mondiale.

Le mythe Wall Street, des 80′s à 2010

Mercredi 29 septembre 2010

Vous l’avez sans doute aperçu dans les pages publicitaires des journaux ou sur les murs d’affiche. Wall Street revient… Non, pas la place financière éponyme, mais bien la fiction, le film “Wall Street, money never sleeps“, réalisé par l’américain Oliver Stone.

Ce célèbre film a vu en fait sa première version en 1987, et une sorte de remake/suite, sortir ce mercredi 29 septembre, en 2010, sur nos écrans. L’actualité récente lui donne un certain échos, dans la perception du monde des traders.

Ci-dessous, un “comparo” des deux bandes annonces…

Un chiffre à retenir : en fait 23 ans séparent les deux oeuvres. Et entre temps pas mal de “sport” s’est passé sur la place financière mondiale, et notamment sur celle américaine. Pour mémoire et pour l’essentiel, notamment l’éclatement d’une certaine bulle internet, la crise des sub-primes, puis enfin celle des banques ouverte par la faillite de Lehman Brothers… Autant dire que bien des symboles de la puissance financiaro-économique américaine ont vacillé…

Pour autant, si Wall Street devient désormais un sujet de thriller hollywoodien, “Wall Street” by Stone n’a pas été le seul film sur la question en 23 ans. Le sujet boursier n’est pas obsessionnel mais il compte une bonne dizaine de réalisations dans le 7ème art, dont la plus connue est sans nul doute “Rogue Trader“.

Que pèse Wall Street?

Grattons un peu le principe de réalité. Pour certains, si Wall Street inspire désormais la fiction, c’est peut être parce que… la place pèse moins dans le monde réel? Il faut déjà noter que les banques chinoises lui sont passées devant. Et au rayons des valeurs technologiques, même si Apple est devenue la deuxième capitalisation boursière mondiale en septembre (à l’appui du phénomène iPod et iPhone notamment), les grands volumes ne font plus battre seul au vent le fier american flag… La nouvelle guerre froide est avant tout sino-américaine et financière, avec les pays émergents en challengers sérieux.

Mais pour autant, en ayant encaissé rien moins que l’éclatement de la bulle internet, le 11 septembre et une crise financière, il faut avouer que la bourse américaine a su tenir. Quelques chiffres pour mémoire : “De 1990 à 2009, la capitalisation boursière américaine a été multipliée par dix. La bourse américaine pèse, en 2009 25.000 milliards d’euros, soit 5 fois la capitalisation de l’Euronext” (source Memopage.com).

Wall Street fait rêver, Wall Street fait peur… éternelle figure des grandes mythologies.

Pour prolonger : lire la critique sans concession du film, écrite par LeFigaro.fr; et l’article du Point, “Wall Street finit l’année 2009 près des sommets“.

La bonne nouvelle de la semaine!

Lundi 27 septembre 2010

Depuis plusieurs semaines il fallait être très attentif pour trouver une bonne raison d’aller investir sur les actions. A la lecture du Point daté du 23 septembre 2010, en page 36,  Didier Bouvignies nous permet d’être à nouveau optimiste.

L’associé-gérant de Rothschild & Cie Gestion, répond à une question pour laquelle les réponses sont en général pessimistes et à oublier… L’hebdomadaire lui demande : ” Vous recommandez donc d’investir en actions ? – Oui ! Beaucoup d’actions rapportent deux fois plus que les obligations d’entreprises. C’est du jamais-vu !“.

Jusqu’à aujourd’hui la tendance du CAC 40 semblait lui donner raison… Après plus de deux ans d’incertitudes, il faut y croire et se dire que le pire est derrière nous.

Pour compléter : consulter aussi cette vidéo en ligne, où Didier Bouvignies détaillait dès début septembre son analyse de la situation des marchés…

Bourse : Didier Bouvignies Associé-Gérant Rothschild et Cie Gestion
- Watch more Videos at Vodpod.

Analyse de valeur : Valeo

Lundi 27 septembre 2010

Fournisseur mondial de systèmes, modules et composants automobiles, Valeo est organisé autour de 4 pôles : 1) Systèmes de confort et d’aide à la conduite (contrôles intérieurs, sécurité habitacle) : 18% du CA au 1S10, 2) Systèmes de propulsion (transmissions, systèmes électriques moteurs) : 28%, 3) Systèmes thermiques (habitacle, moteur) : 30% et 4) Systèmes de visibilité (essuyage, éclairage signalisation) : 24%.

Valeo fournit des constructeurs automobiles en première monte (83% du CA) et la distribution indépendante et la rechange constructeurs en deuxième monte (17%). Le groupe réalise 61% de son activité en Europe, 19% en Asie, 12% en Amérique du nord et 8% en Amérique du sud.

L’actualité de Valeo, au 20/09/10

Nous relevons nos estimations pour l’année 2010 (REX de EUR 494 mE vs EUR 440 mE précédemment, soit une marge opérationnelle de 5.6%E vs 5.1%E), sur la base d’un bon contrôle des coûts fixes et d’un niveau d’activité qui devrait finalement bien résister au 2S10 (croissance de 0.5%E du CA à EUR 3 959 mE) et ce, malgré la fin des primes à la casse en Europe. Selon l’institut de recherche JD Power, le recul de la production automobile européenne devrait se limiter à 5% au 3T10 et à 2% au 4T10, des perspectives plus positives qui font du dernier objectif communiqué par Valeo en juillet (Mop de 5% en 2010) un objectif conservateur.

Nous relevons par ailleurs nos estimations de RN sur 2011 et 2012 (+28% et +20%). Cette meilleure performance devrait se traduire par une réduction plus rapide de l’endettement (nous prévoyons une situation de trésorerie nette positive dès le début 2012), ce qui pourrait permettre au groupe d’envisager une stratégie de développement plus agressive.

Lire la suite de l’analyse sur Valeo, sur le site de BforBank.

25ème édition des Corbeilles Mieux Vivre Votre Argent

Samedi 25 septembre 2010

Le jeudi 23 septembre dernier s’est tenue à la Bourse de Paris la 25ème édition des « Corbeilles » du  magazine Mieux Vivre Votre Argent. Dans le cadre d’une cérémonie de remise des prix, elles viennent récompenser les gammes de fonds d’investissement les plus performantes de l’année.

Lire la suite de la note, publiée à l’origine sur l’accueil des blogs BforBank.